央行將大力支持消金、汽車金融公司發行金融債券 業內：提供低成本長期資金 更好為消費市場提供多樣金融支持

①金融債券對于消費金融公司的融資渠道拓展及豐富具有非常大的意義，在目前流動性寬松以及銀行資產荒的條件下可以為非銀機構，特別是消費金融公司提供低成本的長期資金，鎖定未來負債成本，降低負債。

②也可以積極地響應落實監管要求對客降低定價的政策，更好地為消費市場提供多樣化的金融服務。

財聯社8月15日訊（記者　高萍）據接近央行的消息人士透露，央行將大力支持消費金融公司、汽車金融公司等發行金融債券，著力促進消費和擴大內需。

北方一家消費金融公司金融市場部融資負責人對財聯社記者表示，金融債券對于消費金融公司的融資渠道拓展及豐富具有非常大的意義，在目前流動性寬松以及銀行資產荒的條件下可以為非銀機構，特別是消費金融公司提供低成本的長期資金，鎖定未來負債成本，降低負債，增厚公司資本金能力，優化資產負債結構，同時，也可以積極地響應落實監管要求對客降低定價的政策，更好地為消費市場提供多樣化的金融服務。

大力支持發行金融債等　首批8家消金、汽車金融公司預計發行500億元左右

據接近央行的消息人士透露，為支持消費金融公司、汽車金融公司提高金融服務能力和消費信貸覆蓋面，央行擬大力支持消費金融公司、汽車金融公司發行金融債券和信貸資產支持證券，募集資金積極開發特色消費信貸產品，滿足居民消費升級需求。

對于央行將大力支持消費金融公司、汽車金融公司等發行金融債券，一位券商分析師表示，消費金融公司不得吸收公眾存款，主要依靠股權資金、同業資金和金融債券（包括ABS）等方式籌集資金，同業資金占總負債比重普遍超過80％，金融債券占比僅為8％。相比短期同業借款，金融債券期限更長、成本更低。支持消費金融公司發行金融債券有助于改善期限錯配、降低融資成本、提升消費信貸供給能力。

一家評級公司同樣表示，在當前宏觀經濟下行、資本回報率趨勢走低的背景下，行業綜合收益不斷降低，消費金融行業的利潤空間被持續擠壓，客群定位持續上移，不利于促進居民消費提質增效。發行金融債券對于降低融資成本、減輕流動性壓力、促進企業信用資質向好有積極意義，建議支持消費金融公司、汽車金融公司擴大長期穩定負債規模，提升消費信貸供給能力。

“央行將大力支持消費金融公司、汽車金融公司等發行金融債券的消息在金融圈引發熱議。”一位消費金融公司內部人士對財聯社記者坦言，金融債券對于消費金融公司的融資渠道拓展及豐富意義重大。消費金融行業現有的融資渠道主要包括自有股本金、股東存款、同業拆借、銀團貸款，以及發行金融債、ABS等標準化融資方式。金融債不是ABS，對主體信用評級要求極高，一般只有AA＋　以上才能嘗試去開展，但是能否發行還具有不確定性。一般只有AAA評級的消金可以，同時金融債還要滿足監管評級良好。

據了解，招聯消金、中銀消金、中郵消金、比亞迪汽車金融等首批8家消費金融公司和汽車金融公司已經與中金公司、中信證券、招商證券等機構溝通了初步意向，預計8家公司金融債券和信貸資產支持證券近期發行規模在500億元左右，后續還將支持更多消費金融公司和汽車金融公司發行。“同意符合發行條件的消費金融公司都積極開展。”上述消金人士補充道。

增厚公司的資本金能力　更好為消費市場提供多樣化金融服務

消費金融公司是指專門為居民個人提供消費信貸業務的非存款類持牌金融機構，目標客戶為進城務工人員、藍領工人等中低收入階層、下沉客群及長尾客戶。獲客方式分為線上和先下兩種，貸款主要投放于家具裝修、手機數碼等消費領域，具有小額、分散、高頻的特點。2009年，為貫徹國家“擴大內需、促進經濟增長”的戰略方針，首批消費金融公司應運而生。目前全國已有31家消費金融公司成立。

業內專家介紹，消費金融公司、汽車金融公司兩類金融機構自成立之初就肩負著貫徹“擴大內需、促進經濟增長”的歷史使命，提振消費。隨著近年互聯網和大數據技術的加持，監管規范行業運營，兩類機構的業務科技滲透率在增加，也更加聚焦于個體服務體驗，挖掘消費需求。

“同時行業競爭激烈，銀行系、互聯網系等頭部機構優勢明顯，經營成本高、資金來源高度依賴同業融資、資產負債期限錯配壓力大等問題，還困擾著行業健康發展。因而消費金融公司、汽車金融公司使用金融債和ABS融資能很好增厚公司的資本金能力，為消費市場提供多樣化的金融服務。”上述專家指出。

目前，消費金融公司與商業銀行、信用卡中心、互聯網平臺、小額貸款公司等消費金融主體形成差異化競爭、互補發展格局，在填補金融服務空白、改善居民生活質量、提高居民消費能力等方面發揮重要作用。

在促消費方面，一位行業人士指出，消費金融公司、汽車金融公司推出多款分期產品，減輕購車人單次付款壓力，有的汽車廠商或地區依托汽車金融公司向購車人發放利息減免券、打折券、促銷券等，吸引消費者購車，很好的拉動了新能源汽車消費。覆蓋度方面，一些頭部消費金融公司雖然人均貸款規模小，但客戶數量是商業銀行客戶的好幾倍，貸款基本都是日常消費支出，很好的滿足了不同人群消費需求。

國家金融監督管理總局數據顯示，截至2022年末，消費金融公司累計發放消費貸款　7.17萬億元，服務客戶　7.89　億人次。